Незаменима овсяница луговая в качестве кормового растения. Она является одной из самых ценных культур, входящих в состав сенокосных и пастбищных травосмесей, незаменима также при выкорме скота. Она хорошо поедается скотом и хорошо отрастает после стравливания. Сено, в составе которого большая доля приходится на овсяницу, отличается очень высоким качеством. Оно содержит до 10% протеина, 30% клетчатки и вещества без азотистой структуры до 44%.

Используется для декоративного озеленения. В качестве газонной травы это не самый удачный вариант. Т. к. побеги растут на некотором расстоянии друг от друга, что затрудняет создание сплошного покрова. В ландшафтном дизайне это растение успешно применяют в травяных смесях.